Mis on investeerimisfond ja millised on selle funktsioonid? Investeerimisfondid ja nende juhtimine

Venemaa turul tegutsevate kõige taskukohaste ja stabiilsete finantsinstrumentide hulgas on vastastikused investeerimisfondid. Nad võimaldavad igale vabatahtlikule kodanikule teatud varades investeerida tulu. Milline on nende finantseerimisasutuste tegevuse eripära? Millise sissetuleku sa võid oodata, töötades investeerimisfondidega?

Mis on investeerimisfond?

Mis on investeerimisfond või investeerimisfond ? See on vahendite investeerimise eriline vorm hoiustajate kollektiivse osaluse järjekorras. Eeldatakse, et vahendite üleandmine eriorganisatsiooni usaldusfondi haldusele ja sellele järgneva kasumi saamine, kui partnerite töö on edukas.

Investeeringud investeerimisfondidesse toimub teatud osade - "aktsiate" ostmise kaudu. Sel juhul jäävad hoiustajad oma omanikeks, fondivalitseja teostab ainult vajalikke finantstehinguid.

Mida investeerimisfondid annavad?

Peamine eesmärk, millega investorid investeerivad investeerimisfondidesse, on teenida kasumit. Investeerimisfondid võimaldavad teil teenida ka neid investoreid, kellel ei ole investeeringute valdkonnas märkimisväärset kogemust - kogu asjaomaste tööde maht võtab üle fondivalitseja. Selle organisatsiooni spetsialistid, tuginedes oma oskustele ja pädevustele, leiavad parimad võimalused oma raha investeerimiseks. Fondivalitseja töötab hoiustajate kapitali kasutades tehtud finantstehingute protsendina.

Investeerimisfondide õiguslik seisund

Mis on investeerimisfondide õiguslik seisund ? Võib märkida, et nad ei ole juriidilised isikud. Samal ajal peaksid sellised olema osakuomanike fondivalitsejad. Peamiselt sarnane erinevus õiguslikus seisundis on tingitud asjaolust, et mõlemad õigussuhete subjektid - investeerimisfondid ja kriminaalkoodeks - ei tasu enam makse. Vastavalt nende vastastikuse mõjutamise skeemile üle kantud riigikassale alluvad üksnes investorite poolt aktsiate müümisel saadud tulud, samuti seadusjärgsed tasud kriminaalkoodeksi tuludest kui majandusüksusest.

Kuidas raha töötab

Ühisfond tegutseb sisereeglite alusel. Nad määravad tingimused, mille kohaselt hoiustajad suunavad raha fondivalitsejale. Vastaval organisatsioonil peaks olema luba, mis kinnitab tema õigust hallata investeerimisfondidele kuuluvat vara. Seda dokumenti väljastas väärtpaberituru föderaalne komisjon. Üks fondivalitseja võib luua mitu investeerimisfondi.

Niipea kui vastav struktuur saab riigilt litsentsi, peab ta sõlmima mitme lepingu - hoiulevõtja, registripidaja, sõltumatu hindaja ja ka audiitor. Eespool mainitud reeglid tuleks kanda FCSMi registritesse. Samuti registreeritakse vastavas riigi struktuuris eridokument - aktsiaemissiooni prospekt. Kui fondivalitseja on kõik formaalsused täitnud, võib ta alustada finantstegevust.

MC tegevuse esimene etapp on osakute esmane eraldamine. Selle töö käigus peab CM koguma minimaalse kapitali. Kui seda ei oleks võimalik teha, siis tuleb aktsiafond likvideerida ja raha hoiustajale üle kanda.

Fondide töö kontrollimine

Ühisfondide tegevus kuulub riigi kontrolli alla. Peamine organ, mis seda rakendab, on FCSM. Nii on seadusandja investeerimisfondide tegevuse reguleerimise meetmete väljatöötamisel moodustanud teatud reeglid, millele vastavad investeerimisstruktuurid peavad vastama.

Näiteks investeerimisfondide omanduses olevat vara peaks haldama üks ettevõte ja seda hoitakse teises. Seadusandlikul tasandil on kehtestatud normid, mis nõuavad investeeringute kohta üksikasjalikku avalikustamist. Investeerimisfondide aruanded eeldavad ka teabe üksikasjalikkust.

Kas tulu on garanteeritud?

Ühisfondide tegevuse eripära ei taga hoiustajate sissetulekut. Ühisinvesteerimisfondi haldav ettevõte peab aktsiaid tagasi lükkama niipea, kui investor seda taotleb, kuid kõnealuste struktuuride tasuvuse kohta ei ole seadusega kehtestatud nõudeid. See tähendab, et vaatamata asjaolule, et investeerimisfondid paigutatakse investoritele, kellel ei ole palju professionaalseid investeeringuid, investeerimisfondid, eeldatakse, et kapitaliomanikud on teadlikud kõigist sellega seotud tururiskidest.

Osakute olemus

Vaatame põhjalikumalt, millised on investeerimisühikud. Kui hoiustaja rahastab UIF-i, omandab ta tegelikult oma osaluse organisatsioonis. Seega on investeerimisfondi investeeringuosa personaliseeritud tagatis, mis näitab, et selle omanik on ühisfondide vara omanikud. Sellel kodanikul on õigus eeldada, et kriminaalkoodeks haldab investeerimisfondi nõuetekohaselt. Samuti on tal õigus saada hüvitist juhul, kui usaldushalduse leping lõpetatakse.

Osal ei ole minimaalset väärtust. Selle rahaline väärtus väljendatakse fondi netovarade hinnas. See tähendab, et ühe võetud üksuse väärtus on mitmekordne investeerimisfondide vahendite kogusumma, jagatuna osakute arvuga. Vastavate aktsiate hind varieerub sõltuvalt investeeringu tulemustest. Aktsia ei saa pidada väärtpaberite emissioonitüübiks, nagu aktsiad. Samal ajal ei saa osakuid tuletada vastavat tüüpi finantsinstrumente. Investeerimisfondi kapitalis olevate aktsiate koguarv ei ole õigusaktidega piiratud.

Vahendite liigid

Mõtle, mis tüüpi investeerimisfondid on olemas. Nende klassifitseerimiseks on mitmeid kriteeriume. Vastavalt ühele levinumale, investeerimisfondid jagunevad kolme tüüpi: avatud, suletud, samuti intervalli. Mis on nende spetsiifilisus?

Avatud investeerimisfond on finantseerimisasutus, mida peetakse asjaomases kategoorias kõige levinumateks. Nende peamine omadus on aktsiate vaba ostmine ja müümine. Kapitali suurus ja hoiustajate arv ei ole piiratud. Vaatlusaluste investeerimisfondide tüübi puhul on investeerimine kõrgelt likviidsetele varadele.

Suletud investeerimisfondide iseloomustab asjaolu, et nad müüvad moodustatud üksusi, kui sihtasutus on asutatud. Need struktuurid ei lunasta aktsiaid, arvestamata pretsedente, kui hoiustaja esitab nõuded kriminaalkoodeksi reeglitele. Vastavad fondid moodustatakse reeglina kindlaksmääratud perioodil, mis eelnevalt investoritega kokku lepitakse. Suletud osakapitali investeerimisfond on struktuur, millel on sageli valdkondlik spetsialiseerumine. Näiteks võib tema tegevus olla seotud kinnisvaraturu või uuendustega. Näiteks on "esimene investeerimisfond alustavatel ettevõtetel" avatud. Kuigi tema tööstusharu spetsialiseerumine on just sama innovatsioon.

On intervalli investeerimisfondid. Oma tegevuse eripära on see, et aktsiate müük ja tagasimaksmine toimub kindlaksmääratud ajavahemike järel. Sellisel juhul töötavad intervallifondid peamiselt aktsiatega. Seepärast võivad potentsiaalsed sellised investeerimisfondid (paljud investorid seda kinnitavad) võib olla kasumlikumad kui näiteks avatud investeerimisfondid.

Investeerimisfondide klassifitseerimiseks on teine ühine kriteerium. Seega, nagu me eespool märgitud, teostab "esimene investeerimisfond alustamistest" uuendustegevuse alast tegevust. Kuid on ka investeerimisfondid, mis tegutsevad võlakirjaturul, hüpoteeklaenud, reaalmahud tööstusvaldkonnas.

Näiteks võlakirjade segmendis tegutsevad fondid investeerivad raha, peamiselt riigi emiteeritud väärtpaberitesse, ettevõtted, kes töötavad pangahoiuste ja valuutaga. Nende varad ei ole tavaliselt moodustatud aktsiate arvel. Paljud analüütikud peavad selle kategooria hulka kuuluvaid investeerimisfonde, mis ei ole kõige kasumlikumad, kuid väga usaldusväärsed, mis on tingitud nende võlakirjade olemusest, mis nõuavad nende emitentide kohustuselt dividende investoritele.

Omakorda on investeerimisstrateegiat iseloomustavad investeerimisfondid sellised, mis töötavad aktsiatega. Kuid samal ajal võib nende kasumlikkus olla suhteliselt kõrgem kui fonde investeerides võlakirjadesse. Võib märkida, et selles investeerimisfondide kategoorias on täiendavaid aluseid asutuste liigitamiseks. Seega on suurte ettevõtete aktsiatega tegelevad fondid - blue chips, kuid on neid, kes eelistavad investeerida ettevõtete algajate varadesse.

Segatud on investeerimisfondid. Neid on raske kirjeldada juhtivate tegevustena konkreetses segmendis. Kuid samal ajal ühendavad paljud neist aktsiatesse spetsialiseerunud fondide parimaid omadusi, nimelt suurt tootlust ja samal ajal võlakirjadesse investeerivate investeerimisfondide omadusi, eriti stabiilsust. Sellistesse asutustesse investeerimine on soovitatav investoritele, kelle jaoks vastav finantsturg on täiesti uus.

Vastastikuse fondi funktsioonid

Kasulik on kaaluda, millised funktsioonid on investeerimisfondidele tüüpilised. Neid saab liigitada sotsiaalseks ja majanduslikuks. Esimese tüübi funktsioonid on järgmised:

• Anda kodanikele võimalus teenida lisaks tavapärastele sissetulekuallikatele - palgad, hoiused, isegi kui neil ei ole investeeringuid puudutavaid eriteadmisi;
• Elanikkonna finantsharidusele antav abi (investor hakkab mõistma investeeringute edukust mõjutavaid turuseadusi);
• Töökohtade loomine nii rahastajatele kui ka vastavate profiilidega spetsialistidele, juristidele, programmeerijatele, sekretäridele, müügijuhtidele.

Ühisfondide põhieesmärgid:

• Erinevate ettevõtlussektorite, finantsturgude kapitaliseerimise suurendamine, mis lõppkokkuvõttes aitab kaasa riigi majanduse kasvule;
• Ettevõtlusalgatuste edendamine - nii otsene (julgustades finantseerijaid, kellel on kogemusi oma äriettevõtete loomiseks juhtimisettevõtete kaudu) kui ka kaudse (hoiustajate moodustamine, et teenida raha, investeerides teadmisi ja oskusi täiustades);
• Lisatasude maksutulude eraldamine mitmesuguste tasemete eelarvesse - hoiustajate sissetulekute mahaarvamise arvelt, samuti tasud aktsiakapitalist.

Mõelge nüüd investeerimisfondide investeerimise eelistele ja puudustele.

Investeeringute eelised ja puudused fondides

Alustame hoiustajate töö eelistest investeerimisfondidega. Kõigi investeerimisfondide peamine eelis seisneb selles, et kapitali haldavad kogenud eksperdid. Kui seda kriteeriumi ei täideta, siis fondivalitseja lihtsalt FCSMi litsentsi ei saa. See amet esitab teatud nõuded kriminaalkoodeksi omanike kutsekvalifikatsioonile, tõendab neid õigeks ajaks. Investeerimisfondid avavad tavaliselt investorid, kellel on kogemused, kindlad oma oskused ja oskused.

Investeeringud vastavatesse fondidesse on väga taskukohased. Minimaalne investeeringute arv enamikes investeerimisfondides on umbes 2-3 tuhat rubla, mõnikord isegi vähem. Oodatav tulu neile võib olla võrreldav kasumiga pankade hoiuste paigutamisest tingimustel, mis on ette nähtud väga suurtele hoiustele - mitusada tuhandet rublit.

Investeerimine investeerimisfondidesse turvalisuse seisukohalt mitmete kriteeriumide seisukohalt on võrreldav samade pangahoiustega, mida iseloomustab riigi väga kõrge turvalisus. Fondide tegevuse kontrollimist teostab eraldi osakond, ning investeerimisfondide tegevuse komponendid eeldavad väga ranget järelevalvet. Ranget riiklikku järelevalvet täiendavad seadusandlikud nõuded, näiteks need, mis viitavad kriminaalkoodeksi kohustusele paigutada raha eraldi hoiuleandjale.

Investeerimisfondide oluliste eeliste hulgas on pehme maksustamine. Jooksvad tehingud ei kuulu tasude hulka. Nõutavate maksude tasumine on vajalik ainult siis, kui investor on müünud aktsia. Omakorda on komisjonitasude tingimused keskmiselt aktsepteeritud hoiustajate jaoks - see võetakse üldjuhul 3-4% kapitali käibest.

Vastastikuste fondide jaoks on ka puudusi. Kõigepealt ei suuda investeerimisfond tagada tulusid. Samal ajal ei määra ettevõtte edukus minevikus otseselt investeeringute tulemuste kordamise tõenäosust. Tihti juhtub, et populaarne ja populaarne investeerimisfond ja päris päris samaväärne staatus ei vali optimaalsemat investeerimisstrateegiat, mille tulemusena ei jää investorid endaga kaasa. See võib olla tingitud ka uuematest turutingimustest. Lisaks sellele, isegi kui Ühendkuningriigi tegevus on kahjumlik, tuleb kliendil siiski teenustasuga maha arvata komisjonitasud.

Ühisfondide märkimisväärsete puudujääkide hulgas on hoiustajate poolt suhteliselt väike raha väljavõtmine. Tavaliselt peab investor ootama raha kassasse umbes nädal. Samal ajal võib tal tekkida investeerimissertifikaatide kavandamise vajadus.

Investeerimisfondide eksperdid

Millised on ekspertide arvamused Venemaa investeerimisfondide tegevuse kohta? Neid puudujääke vaatamata leiavad analüütikud tavaliselt, et mitmepoolsed vahendid on usaldusväärsed, läbipaistvad ja taskukohased investeerimisvahendid. Spetsialistid märgivad, et investeerimisfondide tegevust iseloomustab väga suur avatus, mis on tingitud mitte ainult õigusaktide nõudmisest, vaid ka nende institutsioonide kliendikesksusest.

Ekspertide sõnul on kõige olulisem asjaolu, et osakuomaniku juhatust teostavad spetsialistid. On olemas finantsinstrumente, mis eeldavad, et tootlus sõltub otseselt investori meetmetest. Investeerimisfondide puhul võivad nad oma kapitali usaldada kogenud inimestele.

Eksperdid märgivad, et investorid üldiselt usaldavad investeerimisfonde. Näiteks 2008.-2009. Aasta kriisi lõpus, mil investeerimisfondide investorite kapitali oodatav väljavool toimus, hakkasid paljud kodanikud esimesel võimalusel koostööl fondidega hakkama. Paljudesse investeerimisfondidesse investeerimise dünaamika ületas enne kriisi registreeritud andmeid.

Kui palju võite investeerida investeerimisfondidesse?

Mis võib olla investeerimisfondide investeeringute oodatav tootlus? Nagu eespool märgitud, on fondid jagatud mitmesse kategooriasse - mõned soovivad investeerida dünaamiliselt kasvavate ettevõtete varudesse, võivad olla kasumlikumad, teised, kes eelistavad investeerida sinistesse kiipidesse, saavad vähem kasumit. Esimesel juhul on tõenäosus, et investor ei jää midagi, muidugi suurem.

On äärmiselt oluline, kui hästi juhtimisettevõte investeerimisküsimustele läheneb. Kvalifitseeritud turuosaliste jaoks avatud investeerimisfondid on tavaliselt kasumlikumad ja stabiilsemad kui need, mis põhinevad uustulnukatel - kuigi nende kvalifikatsioonil on riigi reguleeriva asutuse tasandil ranged nõuded.

Avatud investeerimisfondidel, mis on spetsialiseerunud võlakirjadele, on keskmine tootlus umbes 10-12% aastas. Investeeringud aktsiatesse võivad suurendada kasumit - umbes 20%, mõnikord - rohkem. Suletud investeerimisfondid kasumlikkuse tasemel hõivavad keskmist positsiooni nende vahel. Uute ettevõtjate aktsiafond näitas mõnede avalike andmete põhjal mitmeid kümneid protsenti aastas kasumit. Kuid see sõltub sellest, kui palju on selle üksuse investeerimisfondi peamine vara - innovatsiooniettevõtete pealinnad. Mõned Sberbanki investeerimisfondid, avaliku teabe põhjal hinnates, on rohkem kui 30% aastas.

valdkonnas finantsturgudel, eksperdid soovitavad töötab mitu investeerimisfondide seeläbi mitmekesistada investeeringuid. Potentsiaalselt võib see suurendada ka kasumit. On mõistlik, analüütikud ütlevad, et võrrelda investeerimisfondide suurima komisjonitasu ja muud kulud ei ole otseselt seotud saamist investeeringute tulu. Võite pöörama tähelepanu omadused kriminaalkoodeksi mõttes asutajad. Kui fondivalitseja avas suurima turuosaliste jaoks on tegu investeerimisfondide Sberbank, töökindlus on suurem kui ettevõtted, mis on hiljuti ilmunud vastavas segmendis. Seega investori jaoks optimaalne terviklik lähenemine väljavaateid hinnates koostööd selle või teise fondi.

väljavaated investeerimisfondide

Kuidas paljutõotav võib pidada finantsinstrumendi investeerimisfond? Üldiselt ekspertide hinnangul see, millel on suur potentsiaal tingitud asjaolust, et Venemaa majanduse mitmeti kuulub kategooriasse arengumaades.

Paljud tööstused ei küllastunud riigi majanduslikku süsteemi, Venemaa. Lisaks tänu tuntud ürituste rahvusvahelisel areenil paljude ettevõtete uusi võimalusi, eriti valdkonnas impordi asendamise. Isegi tööstusharudes, mis on traditsiooniliselt vaadelda küllastunud (nt toiduainetööstuses, mõned segmendid inseneri ja tarbekaupade tootmine), saavad täiendavat motivatsiooni kasvu. Seetõttu rahastajad on kuhu investeerida ja seega fondivalitsejad, kes omavad investeerimisfondide ka.

On teada, et saagist sarnaseid struktuure Euroopas on üldiselt madalamad kui Venemaal. Seetõttu väljavaateid vahendite hinnanguliselt eksperdid positiivseks ja ka nii investeeringute atraktiivsust Venemaa turul välismaiste partneritega. Teiselt poolt, välismaalased on üsna tähelepanelik jätkusuutlikkusele riigi majanduslike süsteemide tervikuna. Kõrge saagikus erinevate finantsinstrumentidega, nagu investeerimisfondid, võivad nad kindlasti huvitatud. Aga võrdselt oluline tegur välisinvestoritele on majanduse stabiilsus tervikuna väljavaated strateegilise koostöö selle või teise turul. Seetõttu kaebuse Vene investeerimisfondide sõltub otseselt sellest, kui hästi on arendada majanduslikku süsteemi riigi kõigi teiste segmentidega.

tõuseb turu

Igatahes, mitmeti investeerimisfondide turul kasvab Venemaal, mis on väljavaated edasiseks suurendamiseks läbilaskevõime. Viimane kriis näitas, et investorid üldiselt usaldust vahenditest. Täiustada majanduslik olukord praegu arengustaadiumis Vene riigi majandusele on võimalik, et kodanikud saavad uusi stiimuleid investeerida vara abiga juhid investeerimisfondide ettevõtted. Kõige tähtsam - investeerimisfondid ei peeta enam Venemaal eksootiline finantsinstrumendiga. Kodanikud on üldiselt avatud vastastikku kasulikku koostööd nende finantsasutused.