Ettevõtte välisfinantseerimine ja sisemine finantseerimine: liigid, liigitus ja funktsioonid

Kapitali struktuuriga seotud otsuste analüüsimisel juhivad ettevõtte juhid kontseptsioone nagu ettevõtte sise- ja välisallikad.

Need sissetulevate vahendite kategooriad on olulised peaaegu iga organisatsiooni jaoks. Sõltuvalt oma tegevuse ulatusest kasutatakse välisfinantseerimist ja omamaist rahastamist erinevates proportsioonides. Mõnikord piisab investorite ja võlausaldajate ligimeelitamiseks üsna väikestest summadest, muudel juhtudel on lõviosa ettevõtte kapitalist laenatud vahendid. Käesolevas artiklis kirjeldatakse ettevõtte finantseerimise peamisi väliseid ja sisemisi allikaid. Lisaks sellele antakse nende omadused ja näited, esile tõstetud eelised ja puudused.

Mis on välisfinantseerimine ja omamaine rahastamine?

Sisefinantseerimine on ettevõtja arendamise kulude sõltumatuks osutamine (kasutades oma tulusid). Sarnaste laekumiste allikad võivad olla:

• Finants- ja majandustegevuste tulemusena saadud puhaskasum.
• Amortisatsioonikulu.
• Maksekohustused.
• Reservfondid.
• Eelseisvate kulude tasumiseks edasi lükatud vahendid.
• Tulevase perioodi kohta saadav tulu.

Kodumaise finantseerimise näide on täiendava varustuse ostmisel saadud kasumi investeerimine, uue hoone püstitamine, kauplus või muu hoone rajamine.

Välisfinantseering hõlmab väljaspool ettevõtet saadud vahendite kasutamist.

Neid võib pakkuda asutajad, kodanikud, riigi-, finants- ja krediidiasutused või mittefinantsettevõtted. Ettevõtte eduka tegevuse, selle arendamise ja konkurentsivõime võti on õigesti ja tõhusalt ühendada sisemised ja välised rahastamisallikad. Oma ja kaasatud vahendite suhe sõltub ettevõtte ulatusest, suurusest ja strateegilistest plaanidest.

Rahastamisviisid

Lisaks jagamisele kahte põhirühma, liigitatakse sisemised ja välised rahastamisallikad üksikasjalikumalt.

Sisemine:

• Puhaskasumi arvel.
• Amortisatsioonikulud.
• Vaba vara müük.
• Tulu vara rentimisest.

Väline:

• Investeerimisfondid.
• Laenud (laenud, liising, võlakiri).

Praktikas on kõige sagedamini kasutatav segasüsteem: nii ettevõtte välis- kui ka sisefinantseerimine.

Mis on sisemine rahastamine?

Praegu tegelevad ettevõtted ise kasumi jaotamisega, mille väärtus sõltub otseselt majandustegevuse kasulikkusest ja tõhusast lahkarvamisharjumustest.

Tulenevalt asjaolust, et juhid on huvitatud nende käsutuses olevate vahendite ratsionaalsemast kasutamisest, peavad nad võtma arvesse kõige olulisemaid tegureid:

• Rakendatud plaanid, mis võimaldavad ettevõtte edasist arengut.
• Täheldati omanike, töötajate, investorite huve.

Eduka finantseerimise ja ettevõtte äritegevuse ulatuse laiendamisega vähendatakse vajadust täiendava rahastamise järele. See näitab omavahelist seost, mis iseloomustab sisemist ja välist rahastamisallikat.

Enamiku ettevõtete omanike eesmärki võib nimetada sooviks vähendada kulusid ja suurendada kasumit olenemata sellest, milliseid vahendeid kasutatakse.

Omavahendite kasutamise positiivsed ja negatiivsed aspektid

Välisfinantseerimist ja sisemist rahastamist, samuti nende tõhusust iseloomustavad seda, kui lihtne on juhtide jaoks seda tüüpi vahendeid kasutada.

Loomulikult on riiklike rahastamisvõimaluste vaieldamatud eelised välisturul kapitali meelitamise kulude tasumise puudumise tõttu. Suur tähtsus on ka omanike võime säilitada ettevõtte tegevuse üle kontrolli.

Kodumaise finantseerimisega kaasnevate puuduste hulgas on kõige olulisem selle praktilise rakendamise võimatus. Näiteks on amortisatsioonifondide ebaõnnestumine . Nad kaotasid peaaegu täielikult oma väärtuse amortisatsioonimäärade täieliku vähenemise tõttu enamikus omamaistes ettevõtetes (tööstussektoris). Nende summasid ei saa kasutada uue põhivara soetamiseks. Olukord isegi ei salvesta kiirendatud amortisatsiooni järjekorda, sest seda ei saa kohaldada praegu olemasolevate seadmete suhtes.

Mis on peidetud mõiste "välised rahastamisallikad" all?

Omavahendite puudumise tõttu on ettevõtete juhid sunnitud kasutama laenuvõimalusi või investeeringute rahastamist.

Selle lähenemisviisi ilmselged eelised (võimalus suurendada majandustegevuse mahtu või arendada uusi turupiirkondi) on vaja tagasi maksta laenatud vahendeid ja maksta dividende investoritele.

Välisinvestorite otsimine muutub sageli paljudele ettevõtetele "eluvõimuks". Kuid selliste investeeringute osakaalu suurenemisega vähendatakse oluliselt ettevõtete omanike kontrollimise võimalust.

Krediit ja selle eripära

Laenud kui välisfinantseerimisvahend on ettevõtte omanikele kõige kättesaadavamad võimalused, kui sisefinantseerimise allikad osutuvad võimatuks. Ettevõtte eelarve väline rahastamine peaks olema tootmismahu suurendamiseks piisav, samuti tagastama kaasatud vahendid kogunenud intresside ja dividendidega.

Laen on rahasumma, mille laenuandja annab laenusaajale, mille tagasimaksmise tingimuseks on raha ja kokkulepitud intressid selle teenuse kasutamiseks.

Laenuvahendite kasutamise tunnused ettevõtte rahastamiseks

Laenude eelised:

• Finantseerimisvormi eripära on laenuvõtja suhteline sõltumatus talle antud summade rakendamisel (ilma täiendavate tingimusteta).
• Laenu saamiseks taotleb büroo omanik sageli pangale, mis tegeleb konkreetse ettevõtte teenindamisega, seega on taotluse läbivaatamine ja rahaliste vahendite väljastamine üsna kiire.

Laenu meelitamise puudused:

• Sageli väljastatakse ettevõte lühiajaliselt (kuni kolm aastat). Kui ettevõtte strateegia annab pikaajalise kasumi, muutub krediidikohustuste surve liiga suurks.
• Laenuvahendite saamiseks peab ettevõte esitama tagatise, mis vastab soovitud summale.
• Mõnikord on laenutegevuse tingimus panga nõue avada kontot, mis ei ole alati ettevõtte jaoks kasulik.

Nii välis- kui ka sisemisi ettevõtte rahastamisallikaid tuleks rakendada nii ratsionaalselt kui võimalik ja see on asjakohane, sest sellest sõltub ettevõtte tasuvuse tase ja investorite atraktiivsus.

Liising: määratlus, tingimused ja omadused

Rentimine tähendab mitmesuguseid ettevõtlusmeetodeid, mis on kasulikud rendileandjale ja rentnikule, kuna need võimaldavad esmalt tegevuse piiride laiendamist ning teine - põhivara koostise ajakohastamist .

Liisingulepingu tingimused on võrreldes laenudega liberaalsemad, kuna need võimaldavad ettevõtte omanikul oodata edasilükatud makset ja rakendada suuremahulist projekti ilma oluliste finantsinvesteeringuteta.

Liising ei mõjuta enda ja kaasatud vahendite tasakaalu, see tähendab, et see ei riku ettevõtte väline / sisemine rahastamine. Sel põhjusel ei takista see laenu saamist.

Huvitav on asjaolu, et rendilepingu tingimuste kohaselt on seadmel õigus jätta see tasakaalu kogu dokumendi kehtivusaja jooksul. Seega on juhtil võimalus säästa maksudest, sest varad ei suurene.

Järeldus

Ettevõtete välisfinantseerimine ja sisemine finantseerimine hõlmab omaenda tulude kasutamist või võlausaldajatelt, partneritelt ja investoritelt laenamist.

Äriühingu edukaks toimimiseks on väga oluline säilitada nende liiki rahastamise optimaalne suhe, samuti ressursside ratsionaalsed ja põhjendatud kulud.