Vaheta - mis see on lihtsate sõnadega?

Kauplema "Forex" pakub teadmisi mõned mõisted. Üks neist - "swap". Mis see on ja mida see on, loe edasi.

määratlus

Vaheta - on üleandmise avatud tehingute läbi öö. See võib olla positiivne (tekkepõhise komisjon) ja negatiivsed (mahakandmised). Sagedamini kasutanud seda operatsiooni, lõppedes keskmise ja pikaajaliste tehingute. Päeva jooksul vahetustehinguid ei võeta.

Nagu moodustatud swap

Igal tööpäeval kell 01:00 Moskva aja kõik avatud tehingute ümber, st esimene lähedal ja siis uuesti avada. Iga neist krediteeritud swap põhineb praegune määr refinantseerimine. Väikseim protsent, mida populaarne paar (dollar / euro, nael / euro ja nii edasi. D.). refinantseerimismäärad esitatakse aastas. Aga intressiswappide arvutatakse igapäevaselt. Nädalavahetusel "Forex" ei tööta. Seetõttu kolmapäevast neljapäevani laetud kolmekordne määr.

Mis on "swap" lihtsas keeles?

Et paremini mõista sisuliselt swap, on vaja tegeleda kaupleja mehhanism. Teemal "Forex" esitatud tsitaadid (hinna suhe) valuutapaaride. Ostes paari EUR / ühise kavandamise kahe tehingud toimuvad samal ajal: müüdud eurot ja müüdud Jaapani jeeni suhtes.

Aga kuidas saab osta valuutas, mis ei ole kättesaadavad, et oleks pidanud arvestama dollarit või rubla? Vastus on lihtne - kasutades swap. Mis see on? Mõelgem üksikasjalikumalt, mida toiminguid ei tehta, kui ettevõtja surub terminali nuppu "Open Order" tingimuste kohta eelmise näite.

1. Jaapani keskpank annab laenu refinantseerimine.
2. Saadud valuuta vahetatakse kohe eurot. Summa ei ole üle käte investor. Ta jääb pank. See intressi.
3. Tasu laenu pangale Jaapani makstakse teenitud intressid Euroopa panka. Vahe määrad andmed - on krediidi swap.

Positiivsed ja negatiivsed swap

Oletame investor avatud pika positsiooni euro / jeen paari. Kui tehing toimub esimesena viivist euro (0,5%), millele järgnes lahutamine ¥ määr (0,25%): 0.5% - 0,25% = 0,25% - on positiivne konverteerimine. Kui jeeni kurss oleks 1%, swap on negatiivne. See on peamine põhimõte töö "Forex".

On oluline teada!

Sa ei saa teenida või kaotada kõik kasumit läbi swap. Mis see on? Suur võimendav, mis pakuvad maaklerid ja olulise vahetuskursi kõikumisi blokeerib mõju väike intressimäära swap, isegi kui see on negatiivne. Aga laiendada oma seisukoha tõttu positiivse erinevuse määr refinantseerimine ei ole seda väärt. Rikkumise eest reeglid "päevasiseselt" kaubanduse maksma oma tagatisraha.

liigid

Samuti peetakse Valuutavahetuslepingu on ka krediidiriski vahetustehingute (CDS). Alates pealkiri on selge, et see operatsioon on seotud laenukahjumite börsitehingute tingimused vaikimisi.

Lihtsamalt öeldes, krediidiriski vahetustehingute - on analoog kindlustus laenuandja. Kui panga väike kogus kapitali kavatseb anda suur krediidisumma usaldusväärne klient, peab ta end kaitsta korral tagasimaksmata jätmise vahenditest. Seetõttu lisaks laenu, ta sõlmib lepingu riski kaitse suurema finantsasutuse alusel teatud protsendi. Kui laenuvõtja ei tagasta raha, laenuandja saavad hüvitist teistelt institutsioonidelt.

Sama põhimõte on läbi vahetustehinguid. Ostja oht tagasimaksmata jätmise vahendite ja müüja on nõus, et kompenseerida tema tasu eest. Esimene pool teise annab kõik võlakirjad ja saab raha kontole antud laenu. Maksta on võimalik ühekordse või jaotatud mitmeks osaks. Ühel juhul peab müüja tagastama vahe praeguse ja nimiväärtus kohustuste teises - ostja ostab vara.

eelised CDS

Peamine eelis see operatsioon - ei ole vaja luua reserv. Eespool toodud näites, pank peaks looma reservi juhul laenuvõtja ei täida, mis oluliselt piirata käitumist muid toiminguid. Kindlustamine oma riske, ostja on vabastatud võttes suunata vahendeid käibest.

CDS võimaldab teil eraldi krediidiriske teistele ja paremini hallata neid.

CDS VS: kindlustus

Teema tehingu kohta CDS võib olla mis tahes kohustus. Näiteks on võimalik kindlustada rikkumise ohtu tarnetingimused. Vaatleme näiteks.

Ostja loetletud müüja teise riiki enne 80%. Tarneaeg tuleb kahe kuu jooksul. Pikaajaline ja seetõttu on oht ettearvamatu olukordi, vahendite kaotus. Sellises olukorras saab ostja kindlustada oma riskid kasutades CDS.

Seadus ei näe ette loomist reservide puhul kaitse läbi vahetustehingud. Seetõttu maksab odavam kindlustus. Usaldusväärsus Müüja hindab ainult ostja swap. Mis see on? Tegevusluba ei ole nõutav. CDS hõlma regulaator, vahetused, nii et selle disain on seotud vähem formaalsusi. kaitse müüja võib olla mis tahes organisatsiooni või üksikisiku asjakohaste võimete - ettevõtted, pangad, pensionifondid jne ...

CDS saab kasutada ka siis, kui klient ei ole otsest kokkuleppeid laenuvõtja. Näiteks, kui ettevõte ostab võlakirju järelturul. Mõju laenuvõtja offline, ja selle hinnanguline maksejõuetuse tõenäosus raske.

Vaheta rahvusvahelisel turul saab kasutada ka siis, kui puudub reaalne krediidiriski. Sel juhul me räägime mitte kohustuste täitmise Ühendriigid (suveräänne risk). Teoreetiliselt saab osta ka kaitset maksmatajätmise hüpoteek, lepingu mis ei ole veel lõpule viidud, ja see ei ole teada, kas või mitte sõlmida. Aga praktiliselt mõttetu selline kindlustus ei ole.

CDS finantskriisis

Uus tööriist kohe äratanud tähelepanu spekulantidele. Turg on olnud tõusuteel, vaikimisi ei oodata. Miks mitte kasutada "tasuta" raha? Olukord muutus 2008. aastal. Pangad ei suutnud teenindada eeldatakse võla ja läks pankrotti üksteise järel. Suuruselt viies pank Bear Stearns USA 2008. müüdi sümboolse summa ja Lehman Brothers peetakse alguses aktiivse faasi finantskriis.

Kindlustusfirma AIG päästa Ameerika Ühendriikide valitsuse vahenditest. Kõik välja vahetustehingud ($ 400 miljardit). Ainult pangad olid üle $ 22400000000. Iga finantsasutus Wall Street oli samal ajal suuremaid nõudmisi ja kohustusi CDS. Riigi esimene kõrkjad aidata suurim institutsioon - panga JP Morgan, kuid mitte otse, vaid läbi ettevõtte, mis ostis rahalist mänguasjad.

Et kõik ostjad CDS saavutanud rahulolu oleks teatada kogu vaikimisi suurimaid USA ja Euroopa pangad. Wall Street, City of London on lihtsalt lakanud olemast. Isegi enne kriisi, Uorren Baffet nimetatakse kõiki derivaadid "massihävitusrelvade". Kokkuvarisemist finantssüsteemi peatus üksnes tänu infusiooni riiklikest vahenditest. Vaatamata kõigile kriisi tagajärgedega, "pomm» CDS ei plahvatanud, vaid väljendub.

puudused CDS

Kõik need eelised tururegulatsiooniga praktiliselt ei ole seotud. Arvestades trendi pingutage üle finantsasutuste aja jooksul nad kõik kadunud. Kriis 2009 on viinud riigi ametivõime üles vaatama läbi eeskirjad finregulirovaniya. On tõenäoline, et keskpank kasutusele kohustuslik broneerimine kaitse müüjad.

Krediidiriski vahetustehingute ei aita probleemi lahendada mittetäitmisele rahalisi kohustusi. Kriiside suurendab vaikimisi. See suurendab riski pankrot ei ole ainult ettevõtted, vaid ka riik. Sellistel aegadel ostjaid vahetustehingud üritavad makseid müüjad. Viimase sunnitud müüma oma vara. See nõiaring on ainult süvendab kriisi.

Bessvopovye konto

Väärtus refinantseerimismäärad on oluline kaaluda avamisel positsiooni pika aja (2-3 nädalat). Sellisel juhul on parem kasutada bessvopovye konto. Nad nõudsid igalt maakler. Kuid puudumisel laenuintressid kompenseerida maaklerid lisatasud.

järeldus

Lühidalt kokku kõik eespool aasta swap. Mis see on? Vaheta - on erinev intressimäär Keskpank, mis arvutatakse iga päev kõik avatud positsioonid. Vastavalt populaarne maailma valuutade mõju on peaaegu nähtamatu. Aga kui avate pika positsiooni "eksootiliste" valuutade kolmanda maailma riikides, on parem kanda raha kontole bessvopovye.